【东方早报】本周钢铁股整体异动 机构涌入赌复苏

　　“呵呵，3天，50%的换手，这明显就是‘过江龙’资金的杰作嘛。”某私募经理对笔者笑称，“柳钢在所有钢铁股中流通盘较小，便于炒作，再说前期的平台整理了很久，猛拉20%也不奇怪。”

　　本周（6月22日至6月26日）钢铁股整体异动，在柳钢股份(601003,股吧)（601003）的带领下，其余钢铁股纷纷拉起，钢铁雄狮再现江湖。而日前传出的中国钢厂联盟名存实亡，铁矿石谈判形势严峻，在此背景下，钢铁股又将何去何从？钢铁股异动的背后又隐藏着什么秘密？本期理财一周报为您揭示钢铁股异动的真相。

　　铁矿石谈判极为被动

　　笔者连线中投顾问能源行业首席研究员姜谦，他告诉笔者：“钢铁股的上涨，表面上看是钢材期货价格和现货交易价格的同时上涨。数据显示，6月初上海地区螺纹钢及线材价格每吨上涨了约50元，冷轧板价格也有所增加，另外，6月的第一个交易日，0909合约的螺纹钢和线材期货也分别上涨1.02%和1.03%。但是，深层次的原因是，随着国内宏观经济的进一步好转，4万亿投资对基建的巨大拉动效应也逐渐显现，这也促使国内市场对于钢铁的需求扩大。钢企反映6月份订单情况回升便是最好例证。”

　　对于铁矿石谈判对钢铁股的影响，姜谦表示，“铁矿石谈判进行到现在，中方已经陷入了孤军奋战的境地。更让中钢协意想不到的是，在此关键时刻竟然出现后院起火的事情。最新消息显示，国内中小钢厂已经和三大矿商签署长单，中国钢厂联盟已经名存实亡。这意味着，在谈判中中方已经处于极为被动的地位。不管最终的谈判结果以中方的妥协而告终，或者谈判完全崩溃，中方不用长协矿而全用现货，这对于企业的成本来说，都会有较大的不确定性。而这也必将导致钢铁股盈利前景堪忧，钢铁股下跌也会成为定局。但考虑到目前国内经济已经有复苏迹象，加之4万亿投资对基建的巨大拉动作用，钢铁股也未必会出现大跌。”

　　海外数据显示，今年1月-5月我国累计进口铁矿石2.42亿吨，比去年同期1.92亿吨同比增长26%。而国家统计局数据显示，今年1月-5月中国累计国产原矿2.96亿吨，同比下降6.0%。两者比较可发现，前五个月我国的铁矿石进口量依然保持高增长。

　　姜谦表示，目前我国钢产量占世界的50%，铁矿石进口量也占世界的50%以上。也就是说国内大多数钢铁企业的大部分原料都依靠进口。本身有铁矿石的钢铁企业的数量就很少，而相比较而言，国产矿的品位很低，而在金融危机之后，国际市场上的铁矿石现货价格出现大跌，国产矿唯一的低价优势已不复存在。因此，那些本身有铁矿石的钢铁企业并不见得有什么优势。

　　游资出局，机构高位接盘

　　是谁启动了钢铁股？又是谁将钢铁股推向云端？笔者对本次的钢铁股“领头羊”柳钢股份的连续三日（6月22至6月24日）成交明细进行了跟踪，发现这是一波游资率先介入，机构高位接盘，游资顺利出局的游戏。

　　6月22日（本周一）柳钢涨停，当日成交明细显示，银河证券宁波解放南路介入5494万元左右，国泰君安上海延平路介入2377万元左右，申银万国上海陆家嘴(600663,股吧)环路营业部介入1645万元左右，另外还出现一家机构席位，买入979万元，而卖出方均为广西营业部，可能是部分大小非见股价一拉就借势出逃。

　　6月23日（本周二）柳钢继续涨停，当日成交明细显示，著名的短线游资银河证券宁波解放南路并没有急于出货，在买入方除了一家机构买入600多万元外，第一买入方华宝证券北京崇文门外营业部很少出现在龙虎榜上，而著名短线营业部光大证券深南中路证券营业部介入2375万元，第一卖出方河北财达证券北京花园路证券营业部为6月22日介入的，一进一出短线净赚162万元。其余卖出方仍然为柳州地区的营业部，初步判断依然是大小非在抛。

　　6月24日（本周三）柳钢最高冲到6.39元，涨幅达5%以上，但尾盘回落，收盘仅在6.02元，当日换手达到21%，资金出逃迹象明显。从当日成交明细不难看出，在6月22日买入的三家营业部银河证券宁波解放南路，申银万国国泰君安上海延平路、上海陆家嘴环路纷纷卖出，利润均达12%。而在6月23日介入的光大证券深圳深南中路证券营业部这一出一进仅获利34万元，实属微利。另外，仍有一家机构席位卖出1820万元左右，可能也是前几日参与的短线机构。在买入方，三家机构共同高位接盘，一共买入5815万元，而这部分筹码笔者猜测是从宁波解放南路那里所接到的，其余两家席位一是中投证券北京三里河路，这是一家以打新出名的营业部，该营业部资金量极大。另外一家是著名的散户大本营国信证券泰然九路营业部。

　　可见，本周柳钢的炒作是一场机构高位接盘，游资顺利获利出逃的游戏。

　　暴利时代一去不复返

　　随着目前钢铁股的火热，钢铁期货交易品种也都创新高，那么钢铁行业的前景如何呢？中投顾问能源行业首席研究员姜谦认为，虽然近期随着钢铁价格的逐步回升，国内钢铁行业基本面正处于好转之中，但综合来看，钢铁行业的不确定性因素太多。首当其冲的就是还在博弈当中的铁矿石谈判，而从态势来看，中方已经处于极为被动的地位。

　　而从企业角度来看，钢铁行业暴利时代一去不复返。中投顾问最新发布的《2009-2012年中国钢铁行业投资分析及前景预测报告》显示，截止到2008年底，全国炼钢产能高达6.6亿吨，而当年全国粗钢产量为5亿吨，两者相比，产能过剩1.6亿吨。另外，我国71家大中型钢铁企业中，2008年有15户企业亏损，亏损额84.64亿元，亏损面达21.1%。而2009年一季度的数据显示，钢铁行业首季销售收入仅为4499.9亿元，较同期下降22%，实现利润整体亏损33.1亿元，而2008年一季度钢铁行业实现利润高达441.6亿元。

　　另外，从外围因素来看，钢铁行业的前景也不容乐观。有一点值得关注，我国即将颁布包括碳税在内的环境税方案。由于碳税将直接对二氧化碳的排放以量计征税，那么，运行过程中二氧化碳排放量较大的行业势必会受到影响。这其中，钢铁行业当然包括在内，燃料成本的上升会使得钢铁企业的经营愈发困难，尤其是技术相对落后的中小钢铁企业。

　　柳钢股份6月24日成交明细

　　买入营业部 合计金额(元)

　　机构专用 33430910.25

　　机构专用 12366525.49

　　机构专用 12364739.90

　　中信建投证券北京市三里河路证券营业部 6524712.05

　　国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部 6421386.99

　　卖出营业部 合计金额(元)

　　中国银河证券宁波解放南路证券营业部 62275585.12

　　国泰君安证券股份有限公司上海延平路证券营业部 26692434.76

　　光大证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部 24087171.55

　　申银万国证券股份有限公司上海陆家嘴环路证券营业部 18329253.68

　　机构专用 18197718.71

　　原文发布地址：http://news.hexun.com/2009-06-27/119072733.html（东方早报）